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才有南华期货此次定增15亿元的冲动,IPO仅募资2.8亿元,大约10亿元要投向风险管理业务

发布时间:2020-06-06 10:20编辑:小狐阅读: 729次 手机阅读

才有南华期货此次定增15亿元的冲动,IPO仅募资2.8亿元,大约10亿元要投向风险管理业务(图1)

南华期货3月份时称,准备非公行A股,募集资金不超过15亿元,这个预案被受理了。6月5日,南华期货公告称,公司收到了“申请受理单”

根据南华期货此前公布的预案,募集资金中的10亿元拟投向“风险业务”2019年,该项业务给公司贡献了大部分营收和毛利。从行业角度看,发展风险业务是期货公司生存和发展的“蓝海”

募资15亿元 10亿投向“风险业务”

根据今年3月南华期货公告的预案,本次非公行A股股票数量不超过8,700万股(含8,700万股)募集资金总额为不超过15亿元,扣除相关发行费用后将全部用于增加公司资本金,补充营运资金。

每日经济新闻记者注意到,募集资金总额中,大约10亿元要投向“风险业务”

才有南华期货此次定增15亿元的冲动,IPO仅募资2.8亿元,大约10亿元要投向风险管理业务(图2)

所谓“风险业务”一般是相对“资产业务”而言,两者构成期货公司的创新业务,是期货公司生存和发展的重要基础。

本次定增以方式认购

根据预案,本次非公行的发行对象为符合中国规定条件的不超过35名的特定对象。发行对象范围包括:符合中国规定的证券投资基金公司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、资产公司、合格的境外机构投资者等符合相关规定条件的法人、自然人或其他合格投资者。

预案特别提到:“所有发行对象均以方式认购本次非公行的A股股票。”

发行底价:不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%。

才有南华期货此次定增15亿元的冲动,IPO仅募资2.8亿元,大约10亿元要投向风险管理业务(图3)

目前,南华期货的股价在22元附近震荡横盘,如果审核很快通过,投资者便可以大致预估出此次非公行底价的价格区间。

IPO仅募资2.8亿元 定增15亿才“解渴”

期货公司对风险业务相当重视,但风险业务是资本密集型产业,对期货公司的资金实力构成严峻的。

业内人士认为,可以这么说,目前制约期货公司发展的就是资本规模。为了发展风险业务,近期期货公司纷纷启动IPO,寻求上市并募集资金。

南华期货被称作“中国期货业IPO第一股”2019年8月30日上市,当时向社会公众公行普通股(A股)股票7000万股,发行价为每股4.84元,共计募集资金33,880.00万元,扣除承销费、保荐费3,415.09万元(不含税)以及律师费、审计费、法定信息披露等其他发行费用2,233.47万元(不含税)后,公司该次募集资金净额为28,231.43万元。

上述业内人士认为,显而易见,IPO募集资金太少,才有南华期货此次定增15亿元的冲动。因此,此次定增对南华期货来说至关重要。

“风险业务”贡献了大部分营业收入

才有南华期货此次定增15亿元的冲动,IPO仅募资2.8亿元,大约10亿元要投向风险管理业务(图4)

每日经济新闻记者注意到,南华期货2019年风险业务的营业收入高达908438.43万元,毛利8356.17万元。如果没有风险业务撑着,南华期货的成绩单将相当难看。这也从另外一个角度证明,发展风险业务对南华期货来说至关重要。

公司在回复问询函时表示,2019年公司营业收入大幅增长,主要系全资子公司浙江南华资本有限公司开展风险业务中的基差贸易产生的配套贸易收入大幅增长,导致“其他业务收入”科目中的贸易收入与“其他业务支出”中该类业务涉及的贸易成本同步波动,且贸易收入及贸易成本的变化对报告期内公司毛利影响较小。

若剔除贸易收入及贸易成本的影响,即按净额法核算公司贸易收入,则2019年度,公司营业收入(净额法)为59,097.49万元,同比下降1.83%,与毛利变动方向相同。

期货行业生存和发展的“蓝海”

传统的期货经纪业务,因为常年的手续费价格战,白热化竞争最直接的后果是大家都输了。发展风险业务,对期货行业来说是片“蓝海”对期货公司和整个行业的生存和发展至关重要。

根据公告披露,南华期货平均综合手续费率由2018年度的万分之0.345下滑至2019年度的万分之0.248,进而导致期货经纪手续费收入减少。年报数据显示,南华期货期货经纪业务的营业收入同比降低了21.82%,资产业务同比降低了86.16%。

这是行业趋势,所有期货公司面临同样的问题。

据中期协数据统计显示,2019年度全国期货市场累计成交量为3,962,077,706手,累计成交额为2,906,085.43亿元,同比分别增长30.81%和37.85%。2019年1~11月,全国期货公司手续费收入121.17亿元,较2018年1~11月小幅增长0.25%;未经审计净利润49.89亿元,可比数据较去年同期下降12.78%。

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本文相关词条概念解析:

期货

期货(Futures)与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后、一个月之、三个月之后、甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。大部分人认为对期货的不恰当投机行为,例如无货沽空,可以导致金融市场的动荡,这是不正确的看法,可以同时做空做多,才是健康正常的交易市场

标签: 南华期货 业务 期货公司 中国证监会 期货
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