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简七理财,指数基金,说不知道基金什么时候该买,卖,一看就懂

发布时间:2020-06-27 22:09编辑:小狐阅读: 775次 手机阅读

你好,我是简七内容团队的小天。

其实这些问题,用估值投资法,都能很好的解决。根据指数的估值,看它是否高估或者低估,就可以完成我们聪明投资的决策。

那怎么看这个估值呢?今天我就来给大家讲解一个实用的小工具—理杏仁网站

大家也可以通过上方的小,来看看具体如何使用~

简七理财,指数基金,说不知道基金什么时候该买,卖,一看就懂(图1)

接下来,我就以沪深300指数为例,来看看如何查询一只指数的估值。如果你在电脑边,也推荐你和我一起动动手,实践起来。

有一点要提示的是,课程中的指数仅为示例,不作为任何投资建议。

第一步:打开理杏仁这个网站,检索你要查询的指数

直接进入搜索框,搜索沪深300指数,在这里我们选择第一个,进入指数的详情页面。

简七理财,指数基金,说不知道基金什么时候该买,卖,一看就懂(图2)

简七理财,指数基金,说不知道基金什么时候该买,卖,一看就懂(图3)

第二步:我们来确定要查询的估值指标

进入详情页面后,首先你会看到一些数据。不过我们今天主要看的是下半部分。你会发现这里有一些选项。先来确定一下这些选项。

简七理财,指数基金,说不知道基金什么时候该买,卖,一看就懂(图4)

第一个,就是滚动市盈率的指标:英文字母是PE-TTM。

简七理财,指数基金,说不知道基金什么时候该买,卖,一看就懂(图5)

我们在查看估值时,比较常用的方法就是市盈率估值法。

这里的PE-TTM,代表滚动市盈率的意思,它会运用最新的净利润指标,使得市盈率的值更有时效性。

第二个,就是等权的指标

简七理财,指数基金,说不知道基金什么时候该买,卖,一看就懂(图6)

为什么要使用等权,他具体有什么作用呢?

我们知道指数往往包含着数十甚至上百只股票,它们的规模也有大有小。

而等权值,意味着无论市值大小,给每个股票同样的权重比例,计算出的市盈率会更加均衡,更能反映指数的整体市场热度。

简七理财,指数基金,说不知道基金什么时候该买,卖,一看就懂(图7)

第三步:选定估值查看年份

这一步也很重要。如果回顾的时间比较短,会因为数据量太少,导致估值会出现偏差。而如果回顾的时间太长,会因为市场环境的变化,导致估值的平均水平的变化,数据也就不准确了。

所以通常来说,我们选择十年,一般来说10年都会包含一个完整的牛熊周期。

简七理财,指数基金,说不知道基金什么时候该买,卖,一看就懂(图8)

第四步:查看分位点

什么是分位点呢?现在这张图里,就是把过去10年的滚动市盈率的值从小到大依次排列,看目前的值能排在百分之多少,数字越小,说明越低估。

简七理财,指数基金,说不知道基金什么时候该买,卖,一看就懂(图9)

好了,接下来就可以看这张指数估值的走势图了。

你会发现图里有好多线,先别慌,我们一个一个来看。

简七理财,指数基金,说不知道基金什么时候该买,卖,一看就懂(图10)

简七理财,指数基金,说不知道基金什么时候该买,卖,一看就懂(图11)

沪深300指数PE-TTM近10年走势图

剩下的三条线,分别是高估线红色、低估线绿色以及合理的估值线灰色。

红色线,这是80%分位的高估线;我们观察沪深300指数的高估线。如果蓝色线到红色线的上方了,那么就代表沪深300指数高估了。在这个时候通常可以考虑及时卖出,落袋为安。

深灰色线,这是50%分位的中位估值线;在深灰色的那条线之下,说明指数已经进入到了估值合理并且偏低的位置。可以继续观望。

而最后的绿色线,是20%分位低估线。如果蓝色线在绿色线下方,说明市场出现了极端低估的情况。可以适当买入。

具体的值,除了看图,可以看左边的数值区。原理也会相同的,百分位点位低于20%,说明是低估,高于80%是高估。

简七理财,指数基金,说不知道基金什么时候该买,卖,一看就懂(图12)

最后,还有一个重要的提醒,市盈率估值不是万能的。

根据公式市盈率=市值/净利润,如果净利润出现负数,那么市盈率估值就不能用了。

简七理财,指数基金,说不知道基金什么时候该买,卖,一看就懂(图13)

创业板指数等权PE因企业单季度业绩下滑

导致估值数据突变

这种业绩下滑导致的PE高估的情况,不能反映指数的真实估值水平。因此,遇到异常情况,可以使用等权PB或者PE中位数来作为暂时的替代估值指标。

好啦,今天的内容就到这里,不妨帮我点个吧。

❤️

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本文相关词条概念解析:

指数

指数,根据某些采样股票或债券的价格所设计并计算出来的统计数据,用来衡量股票市场或债券市场的价格波动情形。以美国为例,常见的股价指数有道琼工业指数、史坦普500企业指数;最有名的债券价格指数则是所罗门兄弟债券指数(SalomonBrothersBondIndex)和协利债券指数(Sheason-LehmanBondIndex)。在中国,有上海及深圳证券交易所制作的发行量加权股价指数和中信指数、新华指数等。

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